首页“『皇马注册』新能源行业很难有机会成为2023年投资主线，除非有超预期的政策和市场业绩高增长的双重驱动。2021年是新能源行业的巅峰时期，不论是光伏、风电也好，电车也罢，在没有出现新的技术革新之前，很难再恢复巅峰时期的盛景了。其实，这一切都和行业的渗透率和景气度有关系，下面我们来细说一下二者的关系。
0-1，从无到有，这个时候是最早期的炒作概念的时候，也是妖股横行的时候，我们普通人很难在众多公司里面选中行业黑马。
1%-5%，虽然这些行业未来增长空间非常广阔，但还没形成产业趋势，所以此时行业的增速并不高，但估值往往很高，百倍估值是常态，行业什么时候开始加速也有不确定性，因此这时并不是最佳投资时机，但如果你有这个能力，这个时候是最容易投资10倍大牛股的时候。
5%-25%，这时候是产业发展最快的一段时间，这段时间行业不只是增长，而且是加速增长，即明年比今年增速还要快，景气度加速向上，这是我们投资的最佳时机，甚至选股都不太用费心思，因为几乎所有股票都是跟随板块上涨。譬如2021年的光伏和电车，只要沾边的都会疯涨。
25%-35%，行业的增长速度会再次出现一个拐点，在这个时点我们会发现，尽管行业现阶段仍然保持着较高增长水平，但展望未来，行业增速即将边际递减。而且经历了行业爆发期之后，可能有更多资本进入，行业面临竞争加剧的风险。此时我们投资会非常慎重的看待估值，并更加重视企业的竞争格局，始终提防着那个时间临界点的来到，整个行业的估值会再次下滑。
35%-50%，行业可能已经来到或者过了巅峰时刻，虽然行业整体还是增长的，但增速已经开始下降了，此时行业的估值中枢会下调，成长股过了最佳投资时机，这期间在行业细分领域还存在投资机会，譬如光伏细分领域的POE胶膜，HJT/TOPcon、钙钛矿等新技术的突破，电动车智能驾驶、汽车压铸一体化等渗透率较低的细分领域还存在着大好的投资机会。
这就是为什么明明公司业绩大幅增长，但是股价却萎靡不振，这就是渗透率和景气度的关联，下面我们详细解说一下电车和光伏。
2018年以前是0-1的突破，那些年国内大量车企骗补现象屡禁不止，电车技术并未出现质的突破，直到2018年特斯拉和上海签订协议，鲶鱼效应凸显，国内车企才真正的走上了自主创新的道路上来。
2019-2020年是1%-5%的成长阶段，由于引进了特斯拉倒逼这些国内车企走上了自主创新的道路，电池技术和续航里程才有了质的飞跃，整个电车行业也迎来了线%的加速阶段，整个电车行业经过前面的技术积累，在特斯拉鲶鱼效应的带动下，国内开始涌现一大堆杰出的企业，譬如整车的比亚迪、电池的宁德时代、正负极材料的璞泰来、贝特瑞、杉杉股份、厦门钨业等、电解液的天赐材料、隔膜的恩捷股份等等，在这期间10倍大牛股辈出，这时候是整个行业的巅峰时期。
2022年初因为众所周知的原因，俄乌战争+疫情大面积封控导致了电车销量下滑，但随着逐步解封，电车又恢复到了正常的快速增长阶段，截止2022年三季度的统计数据，渗透率已经接近30%了。
这就是我为何说2023年新能源汽车很难会成为主线行情了，现在的渗透率已经过了高速增长的阶段了，会短暂的陷入一个发展瓶颈，等待下一个技术革新的到来，会再次开展新一轮上行。
目前，我国在新能源产业链上的基础硬件材料上已经是全球龙头了，譬如锂电池的各个环节，电解液、隔膜、正极材料、负极材料等等，而且这时候已经有更多资本进入，行业面临竞争加剧的风险。
但是在软件方面，还有诸多欠缺，譬如车规级的功率半导体、高端车载芯片、智能驾驶、激光雷达等诸多领域还存在着低渗透的情况。
但不论怎样，整个电车领域的锂电池细分行业，已经进入红海市场无疑，未来会厮杀惨烈，正所谓“一将成万骨枯”，未来会有一大批企业倒在这场征战中，只有真正的强者才会生存下来。
当然，并不是说电动车就没有投资机会了，只是中国市场的电动车行业已经过了高速发展的时期了；
但是站在全球的视角来看，2021年全球电动车渗透率才8.3％，预计2025年全球新能源汽车渗透率将达到25％。
所以，对于整个电动车行业，大家也不必过于担忧，还是存在一定的投资机会的，只是过了“随地捡钱”的时期了。
，已经拉开了整车环节的大战，作为投资者看到这些信息应该有敏锐的警惕意识；这则消息也从侧面验证了未来一段时间，电动车的各个环节将会进入一片红海市场，一大批中小型企业将会被淘汰。
对我们投资者而言，整个电车行业的投资也会越发的艰难，再也不是有“锂”走天下的时刻了。
当前整个锂电池产业链我认为都没有回调到位，等这些企业打价格战的时候才会进入到真正的底部区域，
，智能电控、线控底盘的伯特利等等；电动车是一个涉及众多领域的行业，里面有很多细分领域值得大家细细挖掘投资机会。
1、一体化组件龙头：隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源、通威股份、 TCL中环等；
2、辅材环节：福斯特、赛伍技术、海优新材、鹿山新材、明冠新材、天洋新材、苏州固锝、聚和材料、帝科股份、联泓新科、福莱特、鑫铂股份等；
4、电镀铜领先设备商（芯綦微装）、钙钛矿核心材料TCO玻璃供应商（金晶科技）；
目前，碳酸锂价格一路下跌，从60万元/吨跌到50万附近，所以，上游的锂矿企业以及直接下游的电池厂商再走光伏硅料/硅片的老路。
机构对于2023年的锂价也普遍看空，新能源车赛道可能会和光伏一样，上游吃肉，下游喝汤的日子结束了；
产业链下游的电池、整车环节今年的利润应该会修复，光伏也是一样的道理，整个光伏的中下游都会有利润修复的机会。
虽然未来还是有高达20%-40%的增速，但是明显相比2022年增速已经大幅下降了，这个也契合我文章开头提到的渗透率和景气度的观点。
故而，我认为2023年不论是电车也好，还是光伏也罢，难以成为主线行情，只会有波段行情。
所以，大家投资新能源行业一定要谨慎，选择低渗透率和有利润修复预期的细分领域；
同时，也要特别关注估值情况，过了高增速时期，市场是很难给高估值，大家注意一下自己持仓的个股。
总之，2023年我个人对于新能源行业（电车+光伏）仓位配比会控制在3成以下的仓位，只会做波段的行情，不要对于新能源板块再抱有价值投资的心态了，只剩下投机的机会了。
