光伏板块继续走强主要受哪些因素影响？！当地时间7月27日，美国参议院多数党领袖舒默和参议员曼钦就一项名为“2022年通胀削减法案”的关键法案达成一致。这份关键法案计划拨款数千亿美元，用于加快电动车、太阳能电池板、风力涡轮机等清洁能源设施的生产，并为消费者购买电动车提供税收减免等。法案中提及，政府计划提供3690亿美元用于能源和气候领域项目。同时，美国光伏行业的税收抵免原定于今年年底到期，而在新的法案中，计划将这一税收抵免再延长十年。

　　此次法案旨在减少美国温室气体排放，助其成为有史以来美国联邦政府为应对气候变化所做出的做大努力，目标是到2030年减少40%的碳排放。内容主要涉及五大方面，其中颇受市场重视的是法案的第二部分，重点覆盖清洁能源制造业，包括太阳能电池板、风力涡轮机、电池、电动汽车、氢气生产以及关键矿物在内的众多细分。

　　根据美国能源署的估计，到2030年全球每年的可再生能源投资将增加两倍，达到4万亿美元，以此达到在2050年实现净零碳排放的广泛承诺。

　　按照标普全球大宗商品（S&PGlobalCommodityInsights）的数据，到2030年，可再生能源的发电量或将占到西欧总发电量的60%，远高于目前的35%，并且可再生能源在美国和中国的比例也将分别从现在的23%和30%上升到38%。

　　8月1日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部联合印发《工业领域碳达峰实施方案》，要求以深化供给侧结构性改革为主线，以重点行业达峰为突破，着力构建绿色制造体系，提高资源能源利用效率。《方案》总目标为到2025年，规模以上工业单位増加值能耗较2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降，确保工业领域二氧化碳排放在2030年前达峰。

　　在光伏储能方面，文件指出要深入推进节能降碳，鼓励企业、园区就近利用清洁能源，支持具备条件的企业开展“光伏+储能”等自备电厂、自备电源建设。增强源网荷储协调互动，引导企业、园区加快分布式光伏、分散式风电、多元储能、高效热泵、余热余压利用、智慧能源管控等一体化系统开发运行，推进多能高效互补利用，促进就近大规模高比例消纳可再生能源。

　　光能是近乎无限的能量来源。若地球表面的0.1%覆盖光伏系统，即使以5%的光电转换效率计算，其发电量也足够全世界使用400年。据IRENA测算，全球光伏发电成本在过去十年间累计下降了82%，远高于全球陆上和海上风电过去十年下降的39%和24%，且随着硅片、电池片等技术的提升，未来太阳能光伏的发电成本有望继续大幅降低。

　　1）中国光伏行业发展历程可分为四个阶段。光伏产业兴起于欧洲，后发动力在中国，平价市场在全球。光伏行业发展至今，主要经历了4个阶段：

　　发展初期：2004-2010年：新增装机量年复合增速达81.0%，主要发展地在欧洲各国。光伏发电大规模产业化兴起于2004年欧洲，以德国为首的欧洲各国推出政府补贴政策，推动光伏产业大规模商业化发展。

　　整理期：2011-2013年：新增装机量年复合增速达12.8%。欧债危机导致欧洲各国政府开始大幅降低光伏补贴，光伏投资收益率下行导致下游需求减少，早期行业上游快速扩张进一步加剧供需失衡。与此同时，美国、欧洲在2011、2012年相继对中国光伏产业发起“双反”调查，致使光伏行业整体打击惨重，2012年全球光伏新增装机量首次下滑。

　　成长期：2014-2018年：新增装机量年复合增速达22.1%，主要发展地在中国。2012年，中国为应对美、欧“双反”调查、加大光伏应用补贴力度，发布《太阳能发电发展十二五规划》，并于2013年7月正式发布《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，明确电价补贴标准和补贴年限。至此，中国接替主导光伏产业发展的接力棒，开启光伏产业的第二轮快速成长期。

　　平价期：2019-2025年：主要发展地在全球。伴随光伏工艺技术的不断进步和成本改善，光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具备价格优势的能源形式，光伏开始进入全面平价期，全球光伏市场开启新一轮增长。

　　2021年国内光伏装机与组件出口持续提升。2021年我国实现光伏装机量54.9GW，同比提升13.9%。光伏组件出口量达100.6GW，同比提升27.2%。在原材料价格高企的情况下，国内和海外的光伏需求延续了2020年来的增长态势，全球光伏装机量持续上升。

　　2022年一季度淡季不淡，行业装机持续向好。根据国家能源局统计，2022Q1国内实现光伏装机量13.2GW，同比增长147.8%。2022Q1组件出口量受海外印度抢装和欧洲能源危机的影响，国内光伏组件的出口量达到了41.3GW，同比上涨108.5%。2022Q1以来，全球光伏装机延续了2021年的高增长态势，并且在增速方面实现了更大的突破，22年一季度光伏行业淡季不淡。

　　东兴证券：我们认为，全球未来能源发展安全、清洁、低碳、高效的方向已确立，在能源结构向绿色低碳转型背景下，我们看好光伏行业长期发展前景，相关标的禾迈股份、赛伍技术、阳光电源、晶澳科技、德业股份等。

　　风险：行业政策或出现变化，产业链价格上涨或影响下游需求释放，行业或出现价格战导致相关上市公司盈利下滑。

　　首先从大环境上来看，目前光伏、风电等新能源是风口上的行业，行业Beta是非常不错的，其次从光伏产业链市场份额以及技术层面来讲，我们国家在这一块在全球是市场份额占有率最高的，最核心的技术也是在我们手里，海外市场需求很大（市场肯定会去选择性价比最高的商品），其次欧洲电价上涨，能源短缺，光伏产业链能弥补一部分，同时，非能源国也急需摆脱或者减小对能源国的依赖，也给了清洁能源包含光伏产业很好的发展环境，相比于其他新能源行业，光伏占优明显也算一部分