今天市场最耀眼的板块当属光伏，我从消息面上梳理了几个刺激情绪的原因：第一，上游硅料、硅片价格企稳，距离价格高点有所降低；第二，国家出台试点整县推广BIPV的政策；第三，光伏电站建设高潮一般都在下半年，尤其今年1-5月的装机量只有10GW，按照部分机构预测今年的装机量50GW测算，那下半年将有巨大的抢装需求。我上周布局了光伏胶膜龙头福斯特，以及它的上游供应商联泓新材，锂电池不敢追，也就只能从怂的思维出发搞点光伏。

　　接着上篇聊福斯特的文章，今天聊聊光伏玻璃的老二福莱特，老大信义光能在港股上市，明显没有两地上市的福莱特香，今天老大信义光能只涨5.5%，而福莱特涨了10%。

　　还是贴出上一篇文章中的图，和光伏胶膜一样，光伏玻璃也是光伏封装材料，起到保护电池片的作用，是光伏组件的辅材。为什么说它是辅材，看下图光伏玻璃在光伏组件中的成本就知道了，EVA就是光伏胶膜，占比更低。占比低意味着下游组装厂对产品价格不会太敏感。去年下半年随着需求增加，供不应求，光伏玻璃最高涨到每平米50元，现在已经腰斩。

　　光伏玻璃呈现双寡头格局，信义光能的产能占整个行业的30%，福莱特占20%。2020年12月16日工信部关于《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿）》征求意见出台，放宽对光伏和汽车玻璃新建产能的限制，行业即将迎来一波扩产能高峰，如传统建筑玻璃企业旗滨集团正在大举杀入光伏玻璃行业。但基于先发优势和成本优势，双寡头的市场格局可能持续。随着产能，光伏玻璃的价格还有下降空间，谁能笑到最后就看谁的成本控制能力更强。纯碱是生产玻璃的主要原材料之一，生产一顿光伏玻璃需要消耗0.2吨纯碱，随着光伏玻璃企业的大规模扩产，对纯碱的需求也将不断攀升，看看山东海化的股价就不难理解了。

　　供给端大幅扩充产能，需求端能否跟上？在光伏市场不断扩大的同时，光伏玻璃未来几年在产业链中将享受阿尔法，如下图所示，右边的双面玻璃组件会加速渗透，替代单面玻璃组件。

　　根据中国光伏行业协会的相关数据统计及预测，2018年双玻组件的市场占有率仅为10%，2019年的双玻渗透率已上升为14%。根据长江证券研究所的数据统计及预测，假设2020-2022年行业双面渗透率逐步提升至30%、45%、55%，则全球光伏玻璃市场空间分别可达277、362、384亿元，3年的复合增速近20%。

　　福莱特发布业绩预告，业绩上涨归结于两大原因，一是产能扩张和双玻组建需求大，销量上涨，二是产品售价比去年同期高。这就是典型的量价齐升，不过环比价格下跌较多，下半年价格能稳住甚至有所上涨嘛？