中期逻辑不变，不必大幅降仓位，但若脉冲式定价后有合适机会，建议适度止盈，留出应对不确定性的空间。配置上，继续提示适度分散化，重视性价比和景气度。第一，AI仍是景气占优的主线品种，国产链预期正向修正且带有自主可控属性，关注设备、端侧等性价比占优方向。第二，产能拐点仍是中期配置重点，关注主要矛盾在供给侧的龙头及上游材料。两者快速调整或可吸筹。第三，组合视角，对冲中美摩擦不确定性，中性选项是继续持有黄金，谨慎选项是增配有性价比的低β红利，如电力运营商。

　　创业板ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）