光伏封装胶膜为光伏组件中玻璃、电池和背板之间的粘结材料，位于电池片上下两侧，主要作用包括：

　　（2）透光：使电池和玻璃之间达到光耦合，以保证太阳辐射透过率超过 90%。

　　国内光伏胶膜行业集中度较高，排名前四的企业包括：福斯特、斯威克、海优新材、赛伍技术，市占率合计超过80%。

　　相较于EVA，POE胶膜具备更优异的耐老化性、抗PID性能，目前主要应用于双玻、N型等高效光伏组件。

　　光伏双玻组件市占率增长，从而带动POE胶膜市占率逐年提升；此外，POE胶膜更适配TOPCon电池。

　　POE粒子为POE胶膜核心原料，目前国内尚未完全突破POE催化剂体系；陶氏化学、埃克森美孚、三井、LG为主要进口供应商。

　　布局POE项目的企业包括：万华化学、东方盛虹、卫星化学、鼎际得、岳阳兴长。

　　福斯特：全球光伏封装材料胶膜、背板的龙头企业。EVA胶膜为公司主要业绩来源，POE胶膜市占率领先。

　　赛伍技术：主营光伏背板、封装胶膜。光伏胶膜国内市占率前三，开发了TOPCon专用POE胶膜。

　　海优新材：先后推出高透EVA胶膜、产抗PID型EVA胶膜、多层共挤POE胶膜等高科技高分子薄膜产品。

　　联泓新科：国内EVA原料主要供应商，积极布局POE业务，规划建设30万吨/年POE项目。

　　东方盛虹：主营石化及化工新材料、涤纶DTY，国内领先的光伏EVA生产商，另外POE中试装置已投产。

　　鼎际得：聚烯烃催化剂和化学助剂生产商。聚烯烃催化剂产品下游产业为烯烃聚合技术的POE粒子。

　　岳阳兴长：主营石油化工产品及成品油零售。规划30万吨/年聚烯烃项目，聚烯烃催化剂产品下游产业为烯烃聚合技术的POE粒子。

　　光伏玻璃作为光伏组件最外层的透光封装面板，较传统玻璃具有透光率高、耐高温、耐氧化、耐腐蚀等优势，直接影响组件发电效率和使用年限。

　　光伏玻璃与普通玻璃主要原材料相同，包括石英砂、纯碱等，但对石英砂质量和铁含量要求更严格。

　　光伏玻璃上游包括石英砂、纯碱和燃料，直接材料和能源为主要成本构成，比重超 75%。

　　光伏玻璃根据生产工艺不同，主要分为超白压延玻璃和超白浮法玻璃；压延玻璃是光伏玻璃主流产品，浮法玻璃主要用于薄膜电池、建筑玻璃及汽车。

　　双面双玻组件将传统背板换成光伏玻璃，配合双面电池使得背面能吸收周围环境反射的太阳光发电。双面双玻组件具有发电效率高、使用年限长、综合发电成本低等优势。

　　全球光伏玻璃厂商市占率分布：信义光能29%，福莱特24%，彩虹新能源6%，金信太阳能7%，洛阳玻璃5%，南玻a3%。

　　（1）光伏玻璃由于对透光性、机械性能均有较强要求，产品质量要求高。龙头企业良品率优势明显：信义光能良品率82%，福莱特良品率86%，显著高于二线）布局原材料助力降本：福莱特、信义光能、南玻 A、旗滨集团等公司布局上游石英砂矿。

　　受政策端和需求端双重影响 ，预计2022-23年迎来产能扩张，名义产能供给过剩。

　　旗滨集团：国内浮法玻璃龙头。浮法玻璃、低辐射玻璃（Low-E）、节能建筑玻璃等业务线，持续加码光伏玻璃。

　　光伏电池细分有5个分支：PERC电池、TOPCon电池、HJT/HIT电池、以及钙钛矿电池，BC电池（包含IBC、HBC）。

　　PERC电池目前量产转换效率达到23.5%，已接近24.5%的理论极限。

　　TOPCon电池量产转换效率超过24%，理论极限为28.7%。晶科能源：TOPCON电池23年规划产能第一，51GW天合光能：TOPCON电池23年规划产能第二，40GW钧达股份：TOPCON电池23年规划产能第三，31GW晶澳科技：TOPCON电池23年规划产能第四，26GW中来股份：TOPCON电池23年规划产能第五，16GW

　　HJT电池量产转换效率达到24.53%，实验室最高转换效率达到29.52%。

　　HJT组件：罗博特科、帝尔激光、晶盛机电、爱康科技、山煤国际、中利集团、东方日升、赛伍技术

　　镀膜设备价值量超过50%，相应的设备企业有捷佳伟创、迈为股份、京山轻机；

　　蒸镀设备厂商：京山轻机（子公司晟成与头部钙钛矿企业协鑫绑定较深）、奥来德；

　　BC电池的产业链细分，包括电池组件，激光设备，光伏绝缘胶，复合材料光伏边框，掩膜材料，光伏焊带等等，其中电池组件中，包括隆基绿能、爱旭股份、永和智控、明冠新材、晶科能源、横店东磁、钧达股份等等。

　　现在的A骨市场，风格切换极快，不论是做赛道成长、风口波段、价值投资、龙头打板、技术短线都处于短暂有效，大多数时间亏损的情况，只有一点持续有价值，那就是快人一步的信息，这种信息不会是财联社的新闻，不是知识星球的调研纪要、更不会是公社的吹票逻辑。

　　4：产业链圈，各个新兴产业技术核心圈子，提前挖掘技术变革推动的A股炒作逻辑。